Понятие ETF

ETF (Exchange Traded Fund) — это корзина ценных бумаг, доступная для покупки и продажи на фондовой бирже. Входить в данный финансовый инструмент могут самые разные активы: от акций и облигаций до процентных ставок, сырья и других активов.

Цена на ETF, как и в случае с другими активами, изменяется в течение дня, образуя график котировок, поддающийся всем законам технического анализа. С фундаментальным анализом несколько сложнее: ведь для качественного проведения ФА придется принимать в расчет ситуацию во всех компаниях, входящих в корзину.

Более того, некоторые акции традиционно следуют оптимистическим сценариям и растут «сильнее» рынка, а некоторые, напротив, постоянно находятся в затяжных флэтах. Этот фактор также следует учитывать при работе с ETF.

Первые биржевые фонды появились в 1989 году. Они включали в себя акции, торгуемые на Американской и Филадельфийской фондовых биржах. Позже подобный инструмент появился на бирже в Торонто, ознаменовав собой новую веху развития финансовых рынков.

Виды ETF

Как было упомянуто выше, существует много ETF, отличающихся друг от друга целым набором факторов. Рассмотрим некоторые из них.

  • Рыночные: служат для отслеживания таких биржевых индексов, как S&P 500 и NASDAQ.
  • Облигационные: предназначены для работы с разными типами облигаций.
  • Отраслевые: нужны для мониторинга ситуации в конкретной отрасли экономики, например в сельском хозяйстве.
  • Внешние, служащие для отслеживания зарубежных рынков.
  • Товарные, показывающие ситуацию с отдельно взятым товаром, например нефтью.
  • Обратные: разработаны для заработка на снижении базового рынка или индекса.
  • Стилевые: предназначены для отслеживания определенных инвестиционных стратегий.
  • Альтернативные: экспериментальные корзины, позволяющие инвесторам, например, торговать волатильностью.

Преимущества и недостатки ETF

Обозначим главные преимущества ETF:

  • Возможность продажи и покупки в любое время, в отличие от ПИФов, сделки по которым происходят лишь по закрытию рынка.
  • Низкие комиссии. При сделках с ETF нужно платить только брокерские пошлины, никакой дополнительной платы не взимается.
  • Эффективное налогообложение. Налоги на прирост капитала выплачиваются по тем же правилам, что и в случае с другими финансовыми инструментами, например фьючерсами или акциями.
  • Торговые возможности. Работая с ETF, трейдеры могут использовать рыночные и лимитные ордера, ставить стоп-лоссы и тейк-профиты. Это делает торговлю куда более комфортной.

Обобщая вышесказанное, подытожим: основные преимущества биржевых фондов заключаются в том, что они схожи с другими биржевыми активами и регулируются теми же самыми правилами и законами.

Недостатки:

  • Недостаточная ликвидность. ETF торгует не так много спекулянтов, поэтому у этих инструментов, как правило, достаточно большие спреды (спред — разница между ценами bid и ask).
  • Хотя ETF обычно хорошо отслеживают свой базовый индекс, технические проблемы могут создавать несоответствия.
  • В отличие от акций, по ETF не выплачиваются дивиденды, а это означает всякое отсутствие пассивного дохода. Прибыль по биржевым фондам можно получить только за счет спекуляций.

ETF и криптовалюты

В настоящее время SEC (Комиссия по ценным бумагам и биржам США) принимает решение о целесообразности и законности запуска биткоин-ETF — нового финансового инструмента, закрепляющего положение цифровых денег на мировом финансовом рынке. Как понятно из названия, в качестве базового актива такого фонда будет использоваться биткоин.

По мнению экспертов, данный шаг приведет к росту инвестиций в блокчейн и криптовалюты, сделает рынок более ликвидным и устойчивым. Есть предположения, что в случае положительного ответа от SEC цена биткоина обновит исторические максимумы.

Мастодонты криптоотрасли сходятся во мнении, что новый инструмент положительно повлияет на индустрию и выведет ее на новый уровень. Хотя этот оптимизм разделяют не все: так, создатель Ethereum Виталик Бутерин высказал мнение, что данная тема не по праву занимает внимание сообщества, и ему следует сосредоточиться на других вещах. В частности, речь шла о популяризации блокчейна и его интеграции в реальный сектор экономики.